envestor Research
Anlegerorientierte Analysen zu Fonds und Märkten
- Ali Masarwah
- 5. Dezember 2025
Bleiben passive ETFs der Goldstandard der Zukunft? Das Innovationstempo der ETF-Branche lässt Zweifel aufkommen, ob ETFs auf DAX, S&P 500 oder MSCI World das Maß aller Dinge bleiben werden. Ein Blick in die Glaskugel der ETF-Innovationslabore. Was ist ein echter
- Steffen Gruschka
- 4. Dezember 2025
Die neuesten Zahlen aus dem US-Arbeitsmarkt zeigen eine deutliche Abkühlung. Im November fielen 32.000 Stellen weg – ein erneuter Rückschlag für kleine Unternehmen, während große Konzerne noch leicht wachsen. Dieses Muster passt zur sogenannten K-shaped Economy. Doch wie lange kann
- Ali Masarwah
- 1. Dezember 2025
Der MSCI World sollte nicht das Maß aller Dinge für Anlegende sein. Wir zeigen zunächst, wie die Investment-Realität bei MSCI-World-ETFs aussehen kann. Danach stellen wir zwei einfache Weltportfolios vor, mit denen Aktienanleger ihre Portfolios besser diversifizieren können. Im ersten Teil
- Ali Masarwah
- 28. November 2025
Für viele Anlegende sind ETFs auf den MSCI World das Maß aller Dinge. Doch der Index hat Schwächen. Unsere Kritik richtet sich in Teil eins unserer Serie auf Marktteilnehmer, die sich in einer Art Nibelungentreue zum Index üben. Eine Replik
- Steffen Gruschka
- 28. November 2025
Alibaba hat Zahlen vorgelegt, die das Bild des Konzerns im Investitions- und Umbruch-Modus zeichnen. Die Alibaba-Aktie profitiert von einer klaren KI-Story und stark wachsenden Cloud-Umsätzen, leidet aber unter einem Einbruch der Profitabilität. Entscheidend ist, wie lange die Aktionäre das Doppelspiel
- Ali Masarwah
- 21. November 2025
KI-Bubble oder nicht? Es liegt in der Natur von Anlegern, eine Affinität zu Outperformer-Investments zu entwickeln. Manche klammern sich allerdings an ihnen fest wie die sprichwörtliche Sau am Leben. Viele haben mit Wetten auf Tech-Aktien viel Geld verdient. Es ist
- Ali Masarwah
- 20. November 2025
Der Presseclub | Folge 8: „Mr. Fonds“ dockt bei Drescher & Cie. an – Ingo Narat (ehemals Handelsblatt) stellt sich vor und bringt gleich zwei kontroverse Themen mit. Das eingespielte Presseclub-Team Ali und Björn bekommt nach acht Folgen Verstärkung –
- Steffen Gruschka
- 20. November 2025
NVIDIA hat starke Zahlen für das dritte Quartal vorgelegt und damit – getragen vom Data-Center-Geschäft – die Markterwartungen deutlich übertroffen. Wir beleuchten die Zahlen und analysieren sie insbesondere vor dem Hintergrund der aktuellen Diskussion über die Nachhaltigkeit des KI-Booms. Quartalszahlen
- Ali Masarwah
- 14. November 2025
Wer die Zuschüsse zur Mütterrente den Zuschüssen zur Frühstart-Rente gegenüberstellt, kann nur zum Schluss kommen: Die Bundesregierung hasst Kinder. Ein Rant wider die Bräsigkeit und Zukunftsvergessenheit der Großen Koalition, die hartnäckig die Versäumnisse der Vergangenheit fortschreibt und die dringende Reform
- Ali Masarwah
- 14. November 2025
Der iShares Global Clean Energy ETF erlebt in diesem Jahr ein Comeback. Er schießt nach einer langen Verlustphase die Performance-Lichter aus. Was Anleger aus der Boom-Bust-Boom-Geschichte lernen können. Unsere viel beachtete Analyse zum iShares Global Clean Energy ETF vom November
- Steffen Gruschka
- 11. November 2025
Das kasachische Fintech Kaspi hat seine Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt. Das Bild ist durchwachsen: In Kasachstan läuft das Geschäft trotz einiger Einmaleffekte weiter rund, während in der Türkei höhere Investitionen und operative Verluste auf die Marge drücken. Der
- Ali Masarwah
- 7. November 2025
ETFs sind aus den Depots deutscher Anleger nicht wegzudenken. Doch wie schneiden Indexfonds im Rendite-Risiko-Vergleich mit aktiven Fonds tatsächlich ab? Wir haben in einer Auswertung anhand der Morningstar Ratings die ETF-Bilanz überprüft – sowie deren Rating-Tendenz. Im ersten Teil unserer
- Shannon Kirwin
- 31. Oktober 2025
Was steht hinter dem ELTIFs-Hype? Die illiquiden Fonds für Private Equity und Private Credit erweitern das Anlageuniversum von Privatanlegern. In ihrem Gastbeitrag erläutert Morningstar-Analystin Kirwin Shannon, warum für Investoren dennoch kein Grund zur Eile beim Kauf besteht. ELTIFs – European
- Ali Masarwah
- 29. Oktober 2025
Ein großes Anlegerproblem ist die frühzeitige Liquidation von Fonds. Das Massensterben schmälert auch die Erfolgsbilanz von Fonds. Doch wie sieht die Erfolgsbilanz von ETFs aus? Wir sind dieser Frage nachgegangen – und auf eine unerwartete Wendung gestoßen. Die Erfolgsbilanz von
- Ali Masarwah
- 24. Oktober 2025
Erstmals haben wir es schwarz auf weiß: Deutschland ist Europas erster ETF-Markt. Was uns die Fakten sagen, warum diese nur eine erste Bestandsaufnahme sind – und was dieses scheinbar nerdige Thema für Anlegende bedeutet. Teil eins unserer ETF-Serie: Fakten und
- Steffen Gruschka
- 14. Oktober 2025
Der US-Aktienmarkt wird getragen vom Megatrend Künstliche Intelligenz (KI). Die Parallelen zur Dotcom-Ära: Euphorie, Momentum und eine enorme Konzentration. Doch das ist das ganze Bild. Bewertungen, Gewinne und Indexstruktur zeigen, wo sich die Geschichte wiederholt – und wo nicht. Sieben
- Ali Masarwah
- 11. Oktober 2025
Fonds-Ratings sind kein Todeskuss für Fonds, Kaufsignale sind sie freilich auch nicht – einige Gedanken über die Möglichkeiten und Grenzen von quantitativen Fonds- und ETF-Bewertungen. Für manche Zwecke sind einfach gestrickte, ja sogar rudimentäre Messeinheiten perfekt geeignet. Dazu gehören die
- Ali Masarwah
- 10. Oktober 2025
Der Fonds FAM Convex Opportunities ist nicht leicht einzuordnen. Eine rein quantitative Übersicht zeigt einen jungen Fonds mit einem Vermögen von unter 50 Millionen Euro, der von Morningstar als flexibler Mischfonds geführt wird und unspektakulär performt. Doch diese Eindrücke täuschen.
- Steffen Gruschka
- 10. Oktober 2025
Unser bisheriger Finanzchef und Mitgesellschafter Steffen Gruschka verstärkt envestor ab sofort auch als Portfoliomanager. Unsere künftige Multi-Asset-Vermögensverwaltung erweitert den bisherigen Fonds- und ETF-Fokus unter anderem um Aktien und Gold. Aufmerksamen Lesern unseres Blogs wird Steffen kein Unbekannter sein. Der bisherige
- Ali Masarwah
- 3. Oktober 2025
Was haben der Road Runner, Goldbugs, verflossene Citigroup-CEOs und Momentum-Aktien miteinander zu tun? Im September 2025 ziemlich viel! Die aktuelle Marktlage spült mir viele Déjà-vu-Erlebnisse ins Bewusstsein. „Man muss tanzen, solange die Musik spielt“ (Chuck Prince, CEO der Citigroup, 2007),
- Ali Masarwah
- 3. Oktober 2025
Risiko-Assets haben die Märkte im September gepusht. Doch die großen Gewinner und das insgesamt hohe Momentum verursachen immer mehr Anlegern Kopfschmerzen. Unsere Performance-Analyse der Aktien- und Rentenmärkte im abgelaufenen Monat. Die Märkte haben sich im September erneut von ihrer starken
- Ali Masarwah
- 28. September 2025
Wie viel haben Fondsanleger und Investoren in Meme-Aktien, Kryptos und Hebelprodukte gemein? Zunächst scheinbar wenig. Zumeist gehören die beiden Gruppen unterschiedlichen Alterskohorten an, und wir wissen, dass der Umgang zwischen Generationen so seine Herausforderungen mit sich bringt. Fondsanleger gehören oft
- Ali Masarwah
- 26. September 2025
In der Liga der flexiblen Mischfonds ist der Flossbach von Storch Multiple Opportunities das dickste Brett am Markt – in jeder Hinsicht. Robustheit und Qualität stehen hohen Kosten und einer zuletzt unbefriedigenden Rendite gegenüber. Warum wir heute von Deutschlands beliebtestem
- Steffen Gruschka
- 26. September 2025
MSCI World vs. MSCI Emerging Markets – das Ende eines bisher ungleichen Duells? Nach Jahren der Underperformance läuft es wieder bei Schwellenländer-Aktien. Der Beginn einer längerfristigen Aufholphase? Was für eine strukturelle Änderung spricht und wo die Risiken sind. Unser Take.
- Ali Masarwah
- 19. September 2025
Anleger wollen Gewissheiten – und können im Nebel der Märkte doch nur auf Szenarien bauen. Die Unsicherheit ist ein stetiger Begleiter, und wer vorgibt, es genau zu wissen, streut Investoren Sand in die Augen. Aber, Hand aufs Herz, ein bisschen
- Ali Masarwah
- 18. September 2025
Covenants Lite oder die Luft wird dünn bei Hochzinsanleihen. Sinkende Risikoaufschläge bringen Anlegern Nachteile – auch in Gestalt eines schlechter werdenden Gläubigerschutz. Wir wollten aus der Praxis von Portfoliomanagern lernen und haben bei DCP Client Partner, Kepler-Fonds KAG und XAIA
- Ali Masarwah
- 15. September 2025
Die Diskrepanz zwischen dem schlechten Leumund von Fonds-Sparplänen in der Finanzwissenschaft und ihrem Standing in der Öffentlichkeit ist frappierend. Der Durchschnittskosteneffekt (Cost Averaging) gilt als Vertriebsmasche aus der Steinzeit, Fonds-Sparpläne seien fast immer eine schlechtere Wahl als Einmalanlagen, und Kleinst-Sparplanraten
- Ali Masarwah
- 12. September 2025
Der Wellington Enduring Infrastructure Assets Fund setzt auf globale Infrastrukturanlagen mit Value-Fokus und defensivem Charakter. In schwierigen Marktphasen sollen Sicherheit und Dividenden geboten werden, in besseren Marktphasen soll der Fonds trotzdem mithalten. Strategie des Fonds und seine Bilanz in der
- Ali Masarwah
- 11. September 2025
Im Presseclub sprechen Ali und Björn dieses Mal mit Dennis Kremer von der Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung (FAS). Kremer ist dort seit November 2024 stellvertretender Ressortleiter. Ein Themenschwerpunkt war das „Wunderportfolio“ der FAS, das Kremer seit bald zehn Jahren immer wieder
- Ali Masarwah
- 7. September 2025
Die große MSCI World-Sparplananalyse von envestor zeigt, dass ein scheibchenweiser Einstieg in den Aktienmarkt lukrativ sein kann. Allerdings gilt es, wichtige Regeln zu beherzigen. Wir haben wiederholt erläutert, warum Einmalanlagen rentierlicher sind als Sparpläne. Wer einen ordentlichen Batzen investiert und