Envestor ETF Portfolio Inflation

Das Envestor ETF Portfolio Inflation hat das Ziel, ein langjähriges Trauma der Deutschen zu adressieren: die Teuerung. Auch wenn es keine lebenden Zeitzeugen der großen Inflation der 1920-er Jahre gibt, hat sich die Hyperinflation in unser kollektives Gedächtnis gegraben. So sehr, dass die Europäische Zentralbank wegen ihrer lockeren Geldpolitik mancherorts zum Hassobjekt und Ziel irrationaler Schwurbelattacken geworden ist. Auch wenn die Eurozone 2010 bis 2012 unter einer Deflation litt, hat der jüngste Inflationsanstieg auf rund fünf Prozent viele Bürger alarmiert. Unser Envestor ETF Portfolio Inflation ist eines allerdings nicht: Eine Top-oder-Flop-Wette auf drastisch steigende Preise. Mit diesem Portfolio sind Investoren gut geschützt vor einer maßvollen Teuerung oberhalb des Inflationsziels der EZB von zwei Prozent. Käme es dagegen zu einer Hyperinflation, dann wäre auch unser Portfolio nicht vor heftigen Verlusten gefeit. Denn schockartige Teuerungsschübe mögen auch Aktienanleger nicht, da Unternehmen irgendwann nicht mehr in der Lage sind, höhere Preise an die Konsumenten weiterzugeben.

Das Envestor ETF Portfolio Inflation: Basisannahmen

Das Envestor ETF Portfolio Inflation folgt der Prämisse, dass Aktien einen guten Inflationsschutz bieten. Daher findet sich ein ETF auf den MSCI World mit einem Gewicht von 30 Prozent an prominenter Stelle. Um das übergroße Gewicht der USA von rund 65 Prozent im MSCI World zu relativieren, haben wir dem Portfolio einen Europa-ETF auf den STOXX Europe 600 mit einem Gewicht von 15 Prozent hinzugefügt. Die Würze bringen die Beimischungen: Es finden sich ein breit streuender Rohstoffkorb, Aktien-ETFs auf Energie, Agrarbusiness sowie einen breit aufgestellter Rohstoffförderer. Zusätzlich findet sich ein Anleihen-ETF für Inflationsschutzpapiere aus der Eurozone. Letzterer ist zugleich ein Bruch unserer bisherigen Systematik. Wegen seiner doch recht speziellen Ausrichtung auf inflationsindexierte Papiere bildet dieser ETF nicht die Bond-Seite des Portfolios ab. Der auch in den Portfolios für Dividenden und für Wachstum vertretene Vanguard Eurozone Government Bond ETF findet sich auch im Envestor ETF Portfolio Inflation. Der Grund: Inflationsschutz-Papiere bringen nur dann einen Performance-Booster, wenn die erwartete Inflation deutlich über die tatsächliche steigt. Liegt die tatsächliche Inflation unter der erwarteten, droht eine Underperformance gegenüber nicht-inflationsindexierten Anleihen. Daher haben wir die „Linker“ dem Risikotopf zugeschlagen.

Envestor ETF Portfolio Inflation: Risikomanagement durch Asset Allocation

Die maximale Risikoquote beträgt insofern 90 Prozent Aktien, zehn Prozent auf Inflationsschutzanleihen. Die maximale Risikoquote hätte in einer Pro-Forma-Rechnung bei dieser Strategie seit Anfang 2019 ein Plus von gut 43 Prozent gebracht. Die Gesamtkosten lagen bei der Gewichtung bei 0,58 Prozent pro Jahr. In den vergangenen drei Jahren lag der maximale Verlust gemäß der Simulationsdaten bei gut 37 Prozent. Anleger, denen diese Verlustgefahr zu groß ist, haben die Möglichkeit, mit einem Staatsanleihen-ETF das Risiko zu reduzieren. Auch hier kommt der Vanguard EUR Eurozone Government Bond ETF zum Einsatz. Wer nicht voll ins Risiko gehen wollte, sondern sich für eine Risikoquote von 80 Prozent entschied, hätte den theoretischen Maximalverlust auf 31 Prozent reduziert. Eine 60-prozentige Risikoquote hätte das maximale Minus auf 25 Prozent begrenzt. Damit wäre allerdings die Gesamtrendite auf 28,4 Prozent in den vergangenen drei Jahren gefallen. Angesichts der relativ hohen Quote des günstigen Anleihen-ETFs liegt die Gesamtkostenquote bei einem 60/40 Portfolio bei nur 0,51 Prozent. Die untere Illustration zeigt das Cockpit unserer Wachstumsstrategie bei einer 60/ 40 Aktien-Renten-Allokation. Über den Regler „Auswahl Ihres Risikos“ können Anleger bei der Auswahl der Aktienquote ein Gefühl bekommen für das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag. Melden Sie sich hier an und stellen Sie die Rendite-Risiko-Parameter des Envestor ETF Portfolios Inflation ein.