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„Bei CLOs ist der Manager kein Risiko, sondern ein Plus“

ABS und CLOs sind ähnlich strukturierte Renten-Instrumente, unterscheiden sich aber in Sachen Renditen und Risiken. Julia Flasche, Inhaberin der Beratung Julia Flasche Finanz, erläutert Unterschiede und Gemeinsamkeiten und erläutert auch die Risikoseite. Die Expertin erklärt auch, welche Kapitalstruktur sie für besonders interessant hält. envestor: Frau Flasche, auf den ersten Blick sind Asset-backed Securities, kurz ABS,

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KI auf Pump: Erste Risse in der Blase

Allgemein, Fonds & Strategie / Steffen Gruschka

Die steigenden Zinsen bringen im KI-Boom das erste Unternehmen ins Wanken: Die Kurse der Anleihen und Aktien des Rechenzentrumsbetreibers CoreWeave sind abgestürzt. Auch andere KI-Kurse korrigieren. Droht jetzt eine Kettenreaktion, die am Ende auch Anleger in Welt-ETFs Geld kostet? Die Kreditmärkte schätzen die Ausfallwahrscheinlichkeit bei CoreWeave für die nächsten fünf Jahre inzwischen auf mehr als

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CLOs kontra ABS – dem Rendite-Rätsel auf der Spur

Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Wer zwei Anleihen mit AAA-Rating und identischen Laufzeiten vergleicht, erwartet ähnliche Zinsen. Bei den europäischen Verbriefungsvehikeln CLOs und ABS geht diese Rechnung nicht auf: Europäische CLOs rentieren mit rund 80 Basispunkten über erstklassigen Auto-ABS. Wird dieser Aufschlag für unbekannte Risiken gezahlt? Das Grundprinzip von ABS und CLOs ist identisch: Ein Finanzierungsgeber bündelt viele Kredite, gibt

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Schützt der Vanguard FTSE Global All-Cap ETF vor dem KI-Crash?

Fonds & Portfolio / Ali Masarwah

Für 0,07% im Jahr bündelt der neue Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF seit August über 10.000 Aktien aus 49 Ländern, große wie kleine, aus Industrie- und Schwellenländern. Für das Altersvorsorgedepot, das ab Januar 2027 in der Standardvariante oft nur einen einzigen Aktien-ETF bespart, klingt das nach der perfekten Komplettlösung. Wir haben durchgerechnet, wie gut

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Risikoprämien – Himmelsstürmer, aber kein Geschenk des Himmels

Allgemein / Ali Masarwah

Risikoprämien gelten als verlässliche Renditequelle, aber nicht jedes Risiko bringt zwingend eine Prämie. Unsere envestor-Beratungsportfolios bringen viele robuste Risikoquellen zusammen. Worauf es ankommt und warum Versicherungen wie Cash unverzichtbar bleiben.* Rendite, Rendite, Rendite und davon bitte viel und ohne Risiko. In der Geldanlage kursiert seit ein paar Jahren folgende Vorstellung: Aktien zahlen Prämien für Anleger,

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Das Altersvorsorgedepot: Viele Produktankündigungen – und worauf es für Anleger ankommt

Fonds & Meinung / Ali Masarwah

Beim Altersvorsorgedepot mutet der Wettbewerb um die Kunden erfreulich an: Die Anbieter haben einen Unterbietungswettbewerb mit niedrigen Kosten gestartet. Das klingt gut, ist aber nicht alles. Ein Kommentar zu den vielen Produktplänen der Banken, Fondsanbieter und Plattformen. Zunächst die Binse: Gebühren sind der verlässlichste Indikator für künftige Renditen in der langfristigen Geldanlage. Viele ambitionierte Fondshäuser

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Altersvorsorgedepot 2027: Wer womit startet

Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Ab 1. Januar 2027 löst das Altersvorsorgedepot die Riester-Rente ab. Banken, Fondsgesellschaften, Broker und Plattformen sind erstaunlich früh aus den Startlöchern mit mehr oder weniger konkreten Plänen gekommen. Wir ordnen die vielen Pläne nach vier Geschäftsmodellen ein und zeigen, worauf es für Anleger ankommt – mit Blick auf Auswahl, Beratung, Preis. Zu Beginn ein wichtiger

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Robotics-Aktien China: stolpernde Roboter, rasante Fortschritte

Fonds & Portfolio / Steffen Gruschka

Robotik-Aktien aus China gehören zu den heißesten Stories an der Börse. Diese Woche haben ihre Hersteller in Peking vorgeführt, warum. Ein Roboter lief dort die 100 Meter in 8,86 Sekunden, letztes Jahr waren es noch 21,50. Das Tempo der Entwicklung ist atemberaubend, auch wenn einen die ungeschickten Maschinen zum Schmunzeln bringen. Wie können Anleger in

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Fondskapazität – wann wird ein erfolgreicher Fonds zu groß?

Fonds & Wissen / Natalia Wolfstetter

Viele Anleger achten vor allem auf die Performance eines Fonds. Doch langfristig kann gerade der Erfolg eines Fonds zum Problem werden. Denn mit steigenden Anlegergeldern werden mitunter die Grenzen der Fondskapazität erreicht. Dann kann die Anlagestrategie in Gefahr geraten. Unsere Kolumnistin Natalia Wolfstetter, Fondsanalystin bei Morningstar, sagt Anlegern, worauf es beim Thema Fondsgröße ankommt. Auf

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Riester-Recycler: Rente vervielfachen mit Wechsel ins Altersvorsorgedepot

Fonds & Wissen / Steffen Gruschka

Wer seinen alten Riester-Vertrag jetzt kündigt, verliert im Schnitt über ein Drittel des angesparten Guthabens – der Staat fordert Zulagen und Steuervorteile auf einen Schlag zurück. Wer stattdessen ins neue Altersvorsorgedepot überträgt, zahlt höchstens ein paar hundert Euro Gebühren und behält jeden Cent der Förderung. Wir ermitteln mit einem speziellen Riester-Rechner, wie lukrativ der Wechsel

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