Der Valentinstag ist die Zeit für große Gefühle. An der Börse war es für treue Anleger die Match Group-Aktie und die Bumble-Aktie in den letzten Jahren allerdings eher eine toxische Beziehung: erst grenzenlose Euphorie, dann Ernüchterung – und schließlich ein tiefer Fall. Sollten Anleger den Aktien von Match Group und Bumble noch eine Chance geben? […]
Match Group und Bumble: Aktien-Analyse zum Valentinstag Weiterlesen »
Der Chatbot Claude wartet mit neuen KI-Funktionen auf, und der Anthropic-Schock lässt Software-Aktien taumeln. Sterben die hoch lukrativen Software-Subscriptions-Geschäftsmodelle (SaaS) aus wie die Dinosaurier? Eröffnet der Abverkauf Chancen für den smarten Anleger? Und wie gefährlich ist KI für etablierte Unternehmen? Diese Woche hat Anthropic für seinen Chatbot Claude ein neues Set an Tools für juristische
Anthropic-Schock – Irrationale Übertreibung oder Vorbote des neuen KI-Zeitalters? Weiterlesen »
Selten war die Divergenz zwischen der Performance von Risiko-Assets und der Stimmung der Entscheider in Politik und Wirtschaft so groß. Wir haben zum Marktstart 2026 den Puls der Märkte gefühlt und die Stimmung bei Portfolio-Profis auf verschiedenen Foren ausgelotet. Der Januar ist der Monat, in dem sich an den Kapitalmärkten die Weichen für das Jahr
Von Davos bis Mannheim: Thesen der Finanzelite auf dem Prüfstand Weiterlesen »
Die deutsche Erwerbsbevölkerung steht vor einem doppelten Umbruch: Millionen Babyboomer verlassen in den kommenden Jahren den Arbeitsmarkt, während künstliche Intelligenz (KI) die Grundlagen vieler Berufe verändert. Beides schwächt die gesetzliche Rente, die stetige Beitragszahlungen braucht. Wie können Anleger auf den Doppelhammer KI und Demografie reagieren? Erwerbstätigkeit, Teilzeit und demografischer Abgang Deutschland verzeichnete 2024 rund 46,1
Gesetzliche Rente: Wie entkommen Anleger dem Doppelhammer aus KI und Demografie? Weiterlesen »
Der Kapitalismus lebt davon, dass Preise Informationen tragen. Sie signalisieren Knappheit, Risiko und Kapitaleffizienz. Genau hier wird es jetzt in den USA spannend. Nicht, weil ein System kippt, sondern weil politische Eingriffe zunehmend dort ansetzen, wo Preise für die Funktionsfähigkeit der Marktwirtschaft zentral sind. Die entscheidende Frage ist daher nicht ideologisch, sondern praktisch: Was bedeutet
Killt Trump den US-Kapitalismus? Wie Anleger jetzt reagieren sollten Weiterlesen »
Lange Zeit schien es, als hätten sich die Kapitalmärkte an geopolitische Dauerkrisen gewöhnt. Weder der Krieg in der Ukraine noch die Eskalationen im Nahen Osten führten zu nachhaltigen Verwerfungen an den Börsen. Doch was ist mit der Krise um Venezuela 2026? Wir zeigen, wie Anleger den Faktor Geopolitik berücksichtigen sollten. Kaum Reaktion an den Märkten
Venezuela 2026 – was bedeutet das Comeback der Geopolitik für die Märkte? Weiterlesen »
Aktiv verwaltete Fonds bilden für viele Anleger das Fundament ihres Vermögensaufbaus. Sie versprechen breite Streuung, professionelles Management und langfristig attraktive Erträge. In der Realität zeigt sich jedoch: Nicht jeder Fonds entwickelt sich dauerhaft so, wie es das Verkaufsprospekt erwarten lässt. Sechs Warnsignale bei Fonds – worauf Anleger achten sollten. Viele Anleger kennen das: Man identifiziert
Warnsignale bei Fonds: Wann Anleger genauer hinschauen sollten Weiterlesen »
Steuern gehören zu den größten Renditekillern bei der Geldanlage – und genau deshalb lohnt es sich, die steuerlichen Vorteile der Fondsanlage auszureizen. Wie Anleger effizient mit Fonds Steuern sparen und ihre Rendite optimieren. Steuern sparen mit Fonds – da geht noch etwas. Viele Anleger unterschätzen, wie stark Teilfreistellungen, Steuerstundung und Verlustverrechnung über die Jahre wirken.
Steuern sparen mit Fonds: So verbessern Sie Ihre Rendite nachhaltig Weiterlesen »
Die neuesten Zahlen aus dem US-Arbeitsmarkt zeigen eine deutliche Abkühlung. Im November fielen 32.000 Stellen weg – ein erneuter Rückschlag für kleine Unternehmen, während große Konzerne noch leicht wachsen. Dieses Muster passt zur sogenannten K-shaped Economy. Doch wie lange kann diese Zweiteilung andauern, und was sind die mögliche Folgen für die Märkte? Einordnung der aktuellen
K-Ökonomie und US-Jobmarkt: Ungleichgewicht mit Folgen? Weiterlesen »
Alibaba hat Zahlen vorgelegt, die das Bild des Konzerns im Investitions- und Umbruch-Modus zeichnen. Die Alibaba-Aktie profitiert von einer klaren KI-Story und stark wachsenden Cloud-Umsätzen, leidet aber unter einem Einbruch der Profitabilität. Entscheidend ist, wie lange die Aktionäre das Doppelspiel aus „AI feast & food wars“ akzeptieren und wie sich das Verhältnis Chinas mit den
Alibaba-Aktie: Wettbewerbs-Krieg an zwei Fronten Weiterlesen »
NVIDIA hat starke Zahlen für das dritte Quartal vorgelegt und damit – getragen vom Data-Center-Geschäft – die Markterwartungen deutlich übertroffen. Wir beleuchten die Zahlen und analysieren sie insbesondere vor dem Hintergrund der aktuellen Diskussion über die Nachhaltigkeit des KI-Booms. Quartalszahlen im Detail Für das am 26. Oktober 2025 beendete Quartal meldete NVIDIA einen Umsatz von
Nvidia-Aktie: Ein Quartal der Superlative – Peak AI-Boom? Weiterlesen »
Das kasachische Fintech Kaspi hat seine Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt. Das Bild ist durchwachsen: In Kasachstan läuft das Geschäft trotz einiger Einmaleffekte weiter rund, während in der Türkei höhere Investitionen und operative Verluste auf die Marge drücken. Der Markt hat das schwächere Jahr jedoch längst eingepreist – und reagierte positiv auf die Ankündigung
Kaspi-Aktie: Kurzfristige Belastungen, rosige Zukunft Weiterlesen »
Der US-Aktienmarkt wird getragen vom Megatrend Künstliche Intelligenz (KI). Die Parallelen zur Dotcom-Ära: Euphorie, Momentum und eine enorme Konzentration. Doch das ist das ganze Bild. Bewertungen, Gewinne und Indexstruktur zeigen, wo sich die Geschichte wiederholt – und wo nicht. Sieben Thesen zur Frage: KI-Boom oder Tech-Blase? 1. Bewertung und Struktur: heiß wie 1999 Der S&P
Märkte zwischen KI-Boom und Tech-Blase: Sieben Thesen für Anleger Weiterlesen »
Unser bisheriger Finanzchef und Mitgesellschafter Steffen Gruschka verstärkt envestor ab sofort auch als Portfoliomanager. Unsere künftige Multi-Asset-Vermögensverwaltung erweitert den bisherigen Fonds- und ETF-Fokus unter anderem um Aktien und Gold. Aufmerksamen Lesern unseres Blogs wird Steffen kein Unbekannter sein. Der bisherige Fondsmanager des Schwellenländerfonds EM Digital Leaders ist bereits seit Jahren mein Co-Autor öffentlich in Erscheinung
envestor bekommt Verstärkung vom Aktien-Spezialisten Steffen Gruschka Weiterlesen »
MSCI World vs. MSCI Emerging Markets – das Ende eines bisher ungleichen Duells? Nach Jahren der Underperformance läuft es wieder bei Schwellenländer-Aktien. Der Beginn einer längerfristigen Aufholphase? Was für eine strukturelle Änderung spricht und wo die Risiken sind. Unser Take. MSCI World kontra MSCI EM: Performance Seit Jahresbeginn 2025 haben die Schwellenländer das Momentum auf
MSCI World vs. MSCI Emerging Markets: Comeback der Schwellenländer? Weiterlesen »
Bewertungen sind das A und O der Analyse von Aktien-Kennzahlen, gerade in Zeiten hoher Multiples. Sie zu analysieren, hilft Anlegern zu erkennen, ob sich ein Investment lohnt. Doch welche Kennzahlen sind wirklich relevant – und wie haben sie sich im Lauf der letzten Jahre verändert? Unser Deep Dive. Klassische Bewertungskennzahlen im Überblick Die bekannteste Kennzahl
Aktien-Kennzahlen: Wie Anleger Unternehmen bewerten sollten Weiterlesen »
Die Aktienmärkte der Schwellenländer werden von China, Indien und Taiwan dominiert – das gilt auch für die Fondsallokationen. Lateinamerika-Aktien wirken wie ein Appendix; oft vernachlässigt oder ganz ausgeklammert. Doch es gibt viele spannende Unternehmen, die die Region interessant machen. Wird das Mauerblümchen zum Rendite‑Star? Asien dominiert – in Indizes wie in Fonds Ein Blick auf
Mauerblümchen Lateinamerika-Aktien: Chancen in der Pampa Weiterlesen »
US-Treasuries: Sell America? Lange galten US-Staatsanleihen als sicherer Hafen – doch dieses Narrativ beginnt zu bröckeln. Nach einem Downgrade der Rating-Agentur Moody’s purzeln die Kurse von Treasuries. Ist die Zeit der bedingungslosen Treue zur Treasury vorbei? Moody’s zieht Glaubwürdigkeit der USA in Frage Die Nachricht von Moody’s kam nicht ganz überraschend, aber sie traf die Rentenmärkte
US-Staatsanleihen: „Sell America“ oder wie sicher sind Treasuries? Weiterlesen »
Aktien China vs. USA: Wall Street zeigt Schwäche, Shanghai und Shenzhen sind stabil. Warum chinesische Titel eine Renaissance erleben und US-Aktien als Verlierer dastehen könnten. Der wankende Exzeptionalismus Der Begriff des „amerikanischen Exzeptionalismus“ beschreibt das lange gepflegte Selbstverständnis der USA, nicht nur geopolitisch, wirtschaftlich und technologisch eine Sonderstellung einzunehmen – auch die amerikanische “Soft Power”
Aktien China vs. USA: Märkte am Scheideweg Weiterlesen »
Ist Trump ein Papiertiger oder der große Revolutionär, der eine neue internationale Welthandelsordnung etabliert? Trumps Handelskrieg: 100 Tage nach seinem Amtsantritt neigen Anleger eher zur Papiertiger-These. Was dafür, was dagegen spricht. Die Schockwellen des „Liberation Day“ wirken nach. Die globalen Märkte erlebten zunächst einen dramatischen Abverkauf Anfang April, nachdem Trump im Rosengarten des Weißen Hauses
Trumps Handelskrieg: Wie potent ist der Zauberlehrling? Weiterlesen »
Donald Trump hat umfassende Strafzölle auf zahlreiche Importe in die Vereinigten Staaten verhängt. Die Märkte reagierten prompt – mit Nervosität und Kursverlusten. Wir analysieren, welche Branchen und Regionen besonders betroffen sind, wer profitieren könnte und wirklich ein totaler Handelskrieg bevorsteht. Trump-Zölle 2025 im Detail US-Präsident Donald Trump hat gestern Abend deutscher Zeit im Rosengarten des
Trump-Zölle 2025: Verhandlungs-Poker oder totaler Handelskrieg? Weiterlesen »
Die Finanzaufsicht Bafin hat der Zertifikate-Branche faktisch einen Persilschein ausgestellt. Für Außenstehende lassen sich die Behauptungen der Bafin, wonach die meisten Anlegenden nicht getäuscht wurden, schwer nachvollziehen. Unser Kontakt zu Sparkassenkundinnen und -Kunden lässt andere Schlüsse zu. Im Sommer 2023 verschlug es uns dann doch die Sprache: Eine hochbetagte Sparkassenkundin kam die Performance ihres Sparkassendepots
Zertifikate-Abzocke? Bafin stellt Sparkassen und Banken Persilschein aus Weiterlesen »
Chance für deutsche Aktien? Europa steht vor einer wirtschaftlichen Transformation, geprägt durch massive Investitionsprogramme in Verteidigung und Infrastruktur. Die Märkte sind Mitte der Woche angesprungen: steigende Aktienkurse, erhöhte Anleiherenditen und ein stärkerer Euro. Unser Take. Milliardeninvestitionen in Verteidigung und Infrastruktur In Deutschland haben die konservative CDU/CSU und die SPD eine historische Einigung erzielt, die Schuldenbremse
Deutsche Aktien: Entfacht Investitions-Offensive Zeitenwende-Rally? Weiterlesen »
Europäische Rüstungs-Aktien sind bereits seit 2022 Profiteure des Krieges in der Ukraine. Jetzt, wo die Verlässlichkeit der USA als Schutzmacht Europas infrage steht, kommt der europäischen Verteidigungsindustrie eine noch größere Rolle zu. Was Anleger wissen müssen. Donald Trump hat deutlich gemacht, dass die USA kein verlässlicher Partner mehr für Europa sind. Seit Anfang dieser Woche
Rüstungs-Aktien: Europa am Scheideweg Weiterlesen »
Immobilien als Investments waren in den letzten Jahrzehnten ein guter Baustein der Vermögensanlage. Aber die Bedingungen haben sich verändert. Defensive Wertpapierfonds sind eine gute Alternative. Wir zeigen auf, wie eine Umschichtung zu einem besseren Ergebnis führt. Steigende Zinsen haben den Immobilienmarkt asymmetrisch erfasst. Die Preise für Mehrfamilienhäuser sind erheblich gefallen, weil Investoren die höheren Zinsen
Fonds statt Immobilien: Warum sich der Switch lohnen könnte Weiterlesen »
Mit angeblich nur 5,6 Millionen Dollar Entwicklungskosten hat DeepSeek gezeigt, dass künstliche Intelligenz nicht teuer sein muss. Die Technologie aus China ist eine Bedrohung für Nvidia. Warum die Herausforderung von DeepSeek dennoch gut sein kann für die AI-Ökonomie. Die Welt der künstlichen Intelligenz ist in Aufruhr. Die Nvidia-Aktie stürzt an einem Tag um über 17
DeepSeek: Killt Chinas ChatGPT aus der Hinterhofwerkstatt Nvidia? Weiterlesen »
FED-Chef Jerome Powell hat nach der jüngsten Zinssenkung für den größten Tagesverlust beim S&P in über 20 Jahren gesorgt. Was passiert ist und warum Investoren mitunter panisch reagiert haben. Würgt FED-Chef Jerome Powell die Party an der Börse ab? Nach der jüngsten Zinssenkung haben seine Statements an den Finanzmärkten für Nervosität gesorgt. Zwar wurde der
Killt FED-Chef Jerome Powell die Party an der Börse? Weiterlesen »
In der Welt der Zentralbanken gelten die Europäische Zentralbank (EZB) und die Federal Reserve (FED) als zentrale Akteure der globalen Wirtschaft. Doch trotz ähnlicher Instrumente und Machtpositionen könnten ihre Aufgaben und aktuellen Herausforderungen kaum unterschiedlicher sein. Der zentraler Unterschied: Während die Fed ein breiteres Mandat hat, das neben der Preisstabilität auch die Förderung von Beschäftigung
EZB und FED: Die zwei ungleichen Schwestern und ihre Strategien Weiterlesen »
Der Sturz des syrischen Regimes hat die geopolitische Dynamik im Nahen Osten verändert. Während Syrien selbst keine unmittelbare Relevanz für die Kapitalmärkte hat, entstehen für angrenzende Länder und deren Märkte interessante Investitionsmöglichkeiten. Unser optimistisches Szenario für den Nahen Osten. Besonders die Türkei, Ägypten, Saudi-Arabien und Israel könnten wirtschaftlich von dieser Entwicklung profitieren. Dieser Artikel beleuchtet
Die ETF-Portfolios von envestor sind eine hervorragende Alternative für Langfristanleger. Gerade Anleger mit kleinem Geldbeutel sind mit ETF-Portfolios besser bedient als mit dem Fondsvertrieb der Banken und Sparkassen. Langfristanleger sollten auf leistungsstarke, günstige ETF-Portfolios statt auf teure Fonds setzen. Viele Bank- und Sparkassenkunden vertrauen bei ihrer Geldanlage auf ihre Bank und deren Berater. Sie fühlen
Ein französischer Trader hat eine waghalsige Wette auf den Wahlsieg Donald Trumps platziert. Warum diese aufgegangen ist und ob Anleger die Systematik dahinter für ihre Anlagestrategie adaptieren können. Nach der US-Wahl kam der Kater – nicht nur bei den Demokraten, der europäischen Autoindustrie und der Kommunistischen Partei Chinas. Mit dem mühelosen Wahlsieg Donald Trumps dürften
„Theo“ gegen den Rest der Welt Weiterlesen »
