Unser Blog zeichnet sich durch anlegernahes Research aus. envestor ist nicht nur eine anlegerfreundliche Fondsplattform, sondern unterstützt Investoren auch mit Fonds und ETF-Analysen sowie Markt-Research. Wir bauen auch eine Brücke zwischen Anlegern und der Wissenschaft, indem wir neue Erkenntnisse etwa zu Factor-Investments oder zur Verhaltensökonomie aufgreifen. Wir stellen zum Jahresende die Top-Research-Texte vor, die unsere Leser am häufigsten angeklickt haben – in aufsteigender Reihenfolge.
Extrapolation Bias: Der teuerste Anlegerfehler aller Zeiten? Die Entwicklung der Verhaltensforschung ist einer der wichtigsten Fortschritte in der Finanzforschung – weil sie Anlegern den Spiegel vorhält und den typischen Anlegerfehlern auf den Grund geht. Wir haben den sogenannten Extrapolation Bias vorgestellt. Er wirkt in mehrere Richtungen und wird zudem von anderen kognitiven Fehlern verstärkt und gilt als der mutmaßlich teuerste Anlegerfehler aller Zeiten.
Wird der MSCI World zum Problem für Anleger? Der MSCI World Index hat unter Anlegern Kultstatus – und wird doch zum Problem, wenn Anleger ihre gesamte Aktien-Allokation in ETFs auf diesen Index konzentrieren. Die Fixierung auf diesen Index ist vollkommen überflüssig, weil kein Mensch Anleger zwingt, nur einen Fonds oder ETF im Portfolio zu halten. Wir hatten bereits vor zwei Jahren auf die Risiken dieses Indexes hingewiesen, die seitdem auch manifest geworden sind. Ein Update.
ETF-Gebühren: Wie nachlässige Anleger iShares und Co. füttern. ETFs sind günstig, und sie werden immer günstiger. Das ist eine Binsenweisheit, die leider oftmals nicht zutrifft. Einige ETF-Anbieter machen ein richtig gutes Geschäft mit der Nachlässigkeit vieler Investoren. Anleger sollten mit spitzem Bleistift rechnen – und keinem ETF über 15 trauen.
Die besten kleinen Fondsanbieter Europas. In einer umfassenden empirischen Analyse haben wir die besten kleinen Fondsanbieter Europas vorgestellt. Kleine Fondshäuser haben den Ruf, bessere Spezialisten zu sein als große Fondshäuser. Das stimmt einerseits. Andererseits müssen Anleger die besonderen Umstände bei der Wahl kleiner Fondshäuser beachten. (Unsere Analyse umfasste natürlich auch die Bilanz der großen Fondshäuer).
Quantex Global Value: 50 Shades of Value: Als Fondsanalysten haben wir den Anspruch, aktiv verwalteten Fonds auf den Zahn zu fühlen. In einer vielbeachteten Analyse sind wir dem Erfolg des Quantex Global Value auf den Grund gegangen. Dieser Fonds hat in den vergangenen Jahren Furore gemacht. Vor allem seit dem Jahr 2020 hat er so ziemlich jeden global anlegenden Aktienfonds in Grund und Boden outperformt und den MSCI World Index weit hinter sich gelassen. Weil Value-Aktien gegenüber Wachstums-Aktien im Nachteil waren, ist das erklärungsbedürftig.
MSCI World ETFs: nachhaltig oder konventionell? Der MSCI World Index gilt als das Nonplusultra für Aktienfonds-Anleger. Aber was ist mit den nachhaltigen Versionen des Königsindex MSCI World? Bereits seit gut zwölf Jahren gibt es ETFs auf den MSCI World SRI. Worin sich die beiden ETF-Varianten unterscheiden, wo ihre Vorteile und wo die Nachteile sind.
Fondsvertriebskosten – wie aus Losern Outperformer werden können. Dass niedrige Kosten der wichtigste Faktor für die Erklärung des Erfolgs von Fonds sind, ist inzwischen bekannt. Wir haben den empirischen Beweis in einer marktbreiten Untersuchung geliefert – und in einem zweiten Schritt gezeigt, wie der envestor Cashback die Anlegerrendite mitunter dramatisch verbessern kann.
Der Zins steigt, warum fallen die Anleihenkurse? Erklärtexte zählen zu den Evergreens unseres Blogs. Besonders erklärungsbedürftig für Anleger ist der Anleihenmarkt, der in den vergangenen Jahren viel Drama geliefert hat. Seit 2022 erhöhen die Notenbanken die Zinsen in dramatischen Tempo. Das ist gut für Neuanleger, aber schlecht für Bestandsinvestoren. Die Welt der Anleihen ist einerseits komplex – und doch können Anleger mit wenigen Daumenregeln verstehen, wie sich Kurse zu Renditen verhalten. Die Auflösung des Kurs-Rendite-Paradoxons.
Sparkassen fahren Senioren-Depots per Express gegen die Wand. Sparkassen bringen seit Jahren in großem Stil Zertifikate unter das Anlegervolk. Das hilft der Dekabank, die die Zertifkate emittiert und erst Recht den Sparkassen, die diese Derivate verkaufen. Anleger bleiben dagegen offenkundig auf der Strecke. Wir sind Zeuge eines haarsträubenden Falls geworden. Wie die Zinssuche einer 80-jährigen Sparkassenkundin in einer Havarie mit Expresszertifikaten endete.
Traum oder Alptraum? Der iShares Global Clean Energy ETF. Der iShares-ETF für Wind- und Solarenergiehersteller war in den vergangenen Jahren einer der beliebtesten Themen-ETFs. Und für einen kurzen Augenblick in der Zeit hat für wenige Anleger glücklich gemacht, ist aber dann in diesem Jahr für viele zum Alptraum mutiert. Warum dieser ETF für Clean Energy-Aktien so enttäuscht hat und was Anleger bei Themen-ETFs beachten müssen.
