Intelligent Investieren Archives

Harry Markowitz: Der Vater der modernen Portfoliotheorie

Im zweiten Teil unserer Reihe Envestor Hall of Fame widmen wir uns Harry Markowitz, dem Vater der modernen Portfoliotheorie. Er hat den Grundstein für die wissenschaftliche Herleitung von Anlagegrundsätzen gelegt. Auch wenn seine Ideen seitdem weiterentwickelt wurden, so prägt sein Werk noch immer die Regeln, nach denen Portfolios konstruiert werden. Eine Würdigung. Diversifikation: Harry Markowitz […]

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Benjamin Graham: Der intelligente Investor

Fonds & Wissen / Ferdinand Haas

Benjamin Graham gilt heute als einflussreicher Denker und Erfinder der Wertpapieranalyse. Seine Arbeit schuf das Handwerkszeug der Aktienanalyse und seine Lehre war die Erfolgsformel legendärer Investoren wie Warren Buffett, Sir John Templeton oder Irving Kahn. Sein populärwissenschaftliches Buch „The Intelligent Investor“ wurde zur Bibel des Value-Investing und beeinflusste Millionen von Anleger. Wir starten unsere Reihe

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Risikosenkung durch Diversifikation

Envestor Research, Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Wie im ersten Teil unserer Miniserie bereits gesagt, war es Nobelpreisträger Harry Markowitz, der sich als erster wissenschaftlich mit dem Thema Risiko und Ertrag auseinandergesetzt hat. Er hat nachgewiesen, dass das Risiko einer Kapitalanlage insgesamt abnimmt, wenn man Anlagen optimal miteinander kombiniert. Um das Risiko zu streuen und dadurch zu verringern, gilt es Anlagen zu

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Diesmal ist es aber wirklich anders: Robinhood, Tesla und das Comeback des amerikanischen Kleinanlegers

Envestor Research, Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Kapitalmärkte sind – wenn überhaupt – schwer zu prognostizieren. Trotzdem gibt es wiederkehrende Muster, die in aller Regel nichts Gutes verheißen. Starke Zunahme von Verschuldung und starke Partizipation von Kleinanlegern – wie aktuell auf der US-Plattform Robinhood – sind zwei der wichtigsten Warnsignale. Kann die neue, unkonventionelle Geldpolitik die wirtschaftliche Realität wirklich dauerhaft verändern? Warnsignal

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FANGMAN und die Glorreichen Sieben: Perpetuum Mobile oder Pulverfass?

Envestor Research, Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Die Aktienkurse digitaler Champions und anderer Anlegerlieblinge explodieren trotz Wirtschaftskrise. Ist diesmal wirklich alles anders oder droht ein epochaler Crash mit schwerwiegenden Folgen? Anleger sollten insbesondere das potenzielle Klumpenrisiko in ETFs und Fonds im Auge behalten. FANGMAN ist in aller Munde. Die Abkürzung steht für die sieben wertvollsten Technologieunternehmen: für Facebook, Amazon, Netflix, Google, Microsoft,

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Envestor Portfolio Analytics – Teil 2

Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Wie in Teil 1 bereits gesagt, bietet Ihnen unser Tool Einblicke in Ihr Portfolio, die Privatanleger sonst kaum erhalten. Die folgende Spiderweb-Grafik zeigt auf einen Blick, zu welchen Kriterien die Analyse Aussagen treffen kann. Diese reichen von Performance- und Risiko-Aspekten bis hin zum Diversifikationsgrad eines Portfolios. Generell gilt: Je weiter die Werte außen in der

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Envestor Portfolio Analytics – Teil 1

Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Risiken umfassend analysieren, Portfolios intelligent diversifizieren Envestor Portfolio Analytics ist ein neuer Service, der es Ihnen erlaubt, Ihr Depot auf versteckte Risiken hin zu untersuchen und Verbesserungspotentiale in Ihrer Portfoliostruktur zu erschließen. Die zugrundeliegende Datenbank ermöglicht die Analyse von aktiv gemanagten Fonds und ETFs gleichermaßen. Insgesamt umfasst die Analyse die drei wichtigsten Aspekte eines Fondsportfolios:

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Renditetreiber ESG? Nachhaltige Fonds und ETFs glänzen in der Krise

Fonds & Strategie / Ali Masarwah

Nachhaltige Fonds mit ESG-Strategien schlagen konventionelle Ansätze. Abweichende Branchengewichte als Erklärung? Kosten nachhaltige Fonds Rendite? Diese Frage spaltet aktuell die Fondsindustrie wie keine zweite. Die einen sehen in der Nachhaltigkeit eine Bremse für die Performance, andere einen Risiko senkenden und sogar Rendite steigernden Faktor. ESG: Zauberformel oder Werbegag? ESG – die englische Abkürzung für Environment,

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Drei Strategien für den Einstieg

Fonds & Strategie / Ali Masarwah

Noch vor wenigen Wochen hatten wir vor den Risiken hoher Bewertungen gewarnt (2020: Ein einschneidender Wendepunkt? Teil 1 – Teil 2 – Teil 3). Doch jetzt stellt sich die Situation grundlegend verändert dar. Der drastische Kurssturz hat innerhalb rekordverdächtig kurzer Zeit die Aktienmärkte wieder auf ein normales Bewertungsniveau gebracht und mancherorts erscheinen Aktien sogar als

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Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen stürzt ab

Fonds & Analyse / Ali Masarwah

Populärer Mischfonds verliert in den letzten 3 Jahren über 20 Prozent Der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen ist offenbar ein Opfer der Corona-Krise geworden. In jüngster Zeit kam der immer noch über eine Milliarde Euro schwere Mischfonds so stark unter die Räder, dass er aus Sicht der letzten zwölf Monaten 18,9 Prozent an Wert einbüßte. Insgesamt

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Klumpenrisiko in ETFs und Fonds

Fonds & Strategie / Ali Masarwah

Klumpenrisiko in ETFs und Fonds erreicht bedrohliche Ausmaße Eine Handvoll von Aktien bilden heute in vielen Indizes ein Klumpenrisiko. Gerade ETF-Anleger sollten ganz genau hinschauen. ETFs oder Fonds gelten als naturgemäß breit diversifizierte Anlagen und Klumpenrisiken erscheinen daher intuitiv als eher unwahrscheinlich. Das Klumpenrisiko wird daher von Fondsanlegern in aller Regel vernachlässigt. Aber durch die

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Maximale Diversifikation für Ihr Depot

Fonds & Wissen / Ali Masarwah

Maximale Diversifikation für Ihr Depot Im Jahr 1952 machte ein bis dahin unbekannter Doktorand namens Harry Markowitz eine bahnbrechende wissenschaftliche Entdeckung: Er beschrieb und analysierte erstmals die Gesetzmäßigkeiten der Risikostreuung – von ihm als Diversifikation bezeichnet. Obwohl Menschen das Phänomen der Risikostreuung seit Jahrtausenden intuitiv erfassen und bspw. Versicherungsgesellschaften es von jeher in ihre Geschäftsmodelle

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2020: Ein einschneidender Wendepunkt? (Teil 3: Globale Bewertungsunterschiede bei Aktien und der Einfluss passiven Investierens)

Fonds & Strategie / Ali Masarwah

2020: Ein einschneidender Wendepunkt? (Teil 3: Globale Bewertungsunterschiede bei Aktien und der Einfluss passiven Investierens) Nachdem wir in den letzten beiden Artikeln unserer Serie „2020: Ein einschneidender Wendepunkt?“ Zinsen, Inflation und die dramatische Outperformance einer Handvoll von Technologiewerten betrachtet haben, wollen wir nun noch einmal den Versuch wagen, das große Ganze zu beleuchten. Außerdem hinterfragen

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2020: Ein einschneidender Wendepunkt? (Teil 2: Aktien)

Fonds & Strategie / Ali Masarwah

2020: Ein einschneidender Wendepunkt? (Teil 2: Aktien) Nachdem wir uns im ersten Teil unserer Serie „2020: Ein einschneidender Wendepunkt?“ mit Zinsen und Inflation beschäftigt haben, betrachten wir diesmal die Situation an den Aktienmärkten. Dabei werden wir uns insbesondere dem Phänomen der FAANG-Aktien widmen. FAANG – Ein amerikanischer Traum von digitaler Weltherrschaft Value Investoren, also Anleger,

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2020: Ein einschneidender Wendepunkt? (Teil 1: Anleihen und Inflation)

Fonds & Strategie / Ali Masarwah

2020: Ein einschneidender Wendepunkt? (Teil 1: Anleihen und Inflation) Jahreswechsel sind ein beliebter Zeitpunkt, gleichzeitig zurück zu blicken und in die Zukunft. Und der Beginn des Jahres 2020 erscheint ganz besonders dazu angetan, einen bedeutenden Wendepunkt zu verkünden. Abseits simpler Zahlenmagie stehen die Chancen gut, dass sich Anleger an 2020 als ein einschneidendes Datum zurückerinnern

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